Cum a pierdut o companie aproape 500 de milioane USD pe bursă în mai puțin de 45 de minute din cauza unui bug software
Alex Hortopan
O companie americană specializată în crearea de piețe și execuția electronică a suferit o pierdere aproape instantanee de aproape jumătate de miliard de dolari din cauza unei erori de software.
Evenimentul, petrecut pe 1 august 2012, a implicat Knight Capital Group, pe atunci unul dintre cele mai influente nume din industria serviciilor financiare și lider în tranzacționarea de acțiuni în SUA.
Procesul care a condus la acest dezastru financiar a început într-un mod aparent inofensiv, cu dezvoltatorii software de la Knight Capital angajați să actualizeze sistemul lor de tranzacționare cu frecvență înaltă (HFT) pentru a se sincroniza cu un nou serviciu API promis de Bursa de Valori din New York.
Într-un sector unde fracțiunile de secundă pot valora milioane de dolari, presiunea asupra echipei era enormă.
Aceștia au intrat într-un ritm intensiv de lucru, acumulând aproape 80 de ore de lucru pe săptămână pentru a respecta un termen limită foarte strict.
În presiunea acelui moment și poate din cauza focului urgent de a finaliza proiectul, echipa a trecut cu vederea un detaliu esențial: o funcție parte a unui sistem de test automatizat în uz din 2003, ce nu a fost eliminată așa cum ar fi trebuit din codul destinat producției.
Datorită acestei erori, funcția, concepută pentru a executa achiziții la cel mai mare preț oferit, a rămas activă din greșeală.
Actualizarea a fost efectuată fără probleme - sau așa s-a crezut - și echipa a resimțit un scurt moment de relaxare, finalizând integrarea cu doar 90 de minute înainte de deschiderea pieței.
De îndată ce piața s-a deschis, botul HFT actualizat al Knight Capital a început să cumpere acțiuni la prețurile cele mai înalte oferite, fără a ține cont de volum, epuizând rapid rezervele de numerar de 2,5 miliarde de dolari ale companiei.
În câteva minute, acțiuni în valoare de 3 miliarde de dolari au fost cumpărate în mod eronat, aruncând compania într-o gaură financiară fără precedent, conform bloomberg.com
Anomalia de tranzacționare nu a alarmat imediat piața, deoarece frenezia de cumpărare masca ca un comportament aparent bullish.
Echipa de dezvoltatori și personalul tehnic, aflați în ședințe de revizuire post-lansare, au fost brusc scoși din concentrarea lor intensă prin alertele alarmante care răsunau în birou.
Până când dezvoltatorii au fost alertați și capabili să răspundă, daunele scăpaseră de sub control.
În acel moment de panică, soluția găsită a fost drastică: distrugerea fizică a celor 8 servere care găzduiau botul scăpat de sub control.
Serverele au devenit ținta directă a unei intervenții disperate. Tehnicienii, coordonați de câțiva membri bravi ai echipei de dezvoltare, au folosit orice mijloace necesare pentru a opri haosul perpetuat de bot. Dotați cu topoare de pompieri și orice instrument care putea fi folosit pentru a accesa și a dezactiva hardware-ul, ei au rupt literalmente cabluri și au distrus componentele fizice ale serverelor pentru a stopa tranzacționările.
Pierderile financiare au fost imense.
Knight Capital a executat peste 4 milioane de tranzacții în 154 de acțiuni, acumulând peste 397 de milioane de acțiuni și rezultând o poziție lungă netă de aproximativ 3,5 miliarde de dolari, precum și o poziție scurtă netă de aproximativ 3,15 miliarde de dolari.
Compania s-a trezit privind către o pierdere pe hârtie de 10,8 miliarde de dolari, o situație mult peste puterea de recuperare.
Salvarea a venit sub forma Goldman Sachs, care a intervenit pentru a cumpăra acțiunile supraevaluate la un preț redus, limitând pierderile Knight la "doar" 457 de milioane de dolari.
Cu toate acestea, reputația companiei a fost irevocabil pătată, prețul acțiunilor decimat și clienții corporativi au fugit.
Urmările au fost o achiziție grăbită de către Getco LLC în decembrie 2012, ducând la dizolvarea Knight Capital și reînființarea în KCG Holdings.
